Kazanç çağrısı: Meritage Homes güçlü 4. çeyrek sonuçlarını bildirdi ve gelecekteki büyüme planlarını bildirdi

Meritage Homes Corporation (MTH), satış siparişlerinde önemli artışlar ve rekor tasarruf dönüşüm oranıyla 2023 için güçlü dördüncü çeyrek sonuçları bildirdi. Giriş seviyesi konutlarda uzmanlaşan konut üreticisi, satış siparişlerinde bir önceki yıla göre yüzde 60 artış elde ederek çeyrekte 3.951 konut teslimi gerçekleştirdi.

Bu, 1,6 milyar dolarlık ev satış geliri ve %25,2’lik bir ev satış brüt marjı ile sonuçlandı ve bu da 5,38 dolarlık seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) ile sonuçlandı. Şirket ayrıca tüm yıl için %17 özsermaye getirisi bildirdi ve muhafazakar ipotek oranları ve artan satın alınabilirlik ile desteklenen konut talebinin devam etmesini bekliyor.

Temel Çıkarımlar

• Giriş seviyesi konutlara odaklanarak satış siparişleri geçen yıla göre %60 arttı.
• Rekor tasarruf dönüşümü %110’a ulaştı; 4. çeyrekte 3.951 konut teslim edildi.
• Ev kapanış geliri %25,2 brüt kar marjıyla 1,6 milyar dolara ulaştı.
• Çeyrek için seyreltilmiş EPS 5,38 dolardı.
• Özsermaye karlılığı tüm yıl için %17’ye ulaştı.
• Uygun ipotek oranları ve satın alınabilirlik nedeniyle güçlü konut talebinin devam etmesi bekleniyor.

Şirket Genel Bakışı

• Meritage Homes, Doğu bölgesinde yüksek büyüme ve düşük ASP pazarlarını hedefliyor.
• ASP’nin 2024 sonuçlarında 400.000 dolara yaklaşması bekleniyor.
• Envanterde altı aylık arzı temsil eden yaklaşık 5.900 spesifik konut var.
• 31 Aralık 2023 itibarıyla yaklaşık 2.500 evin birikmiş listesi.
• 2024 yılında toplam kapanma sayısının 14.000 ila 15.000 ünite arasında olması bekleniyor.
• 2024 yılında konut kapanış gelirlerinin 5,8 milyar dolar ile 6,2 milyar dolar arasında olacağı varsayılıyor.
• Seyreltilmiş EPS’nin tüm yıl için 16,50 ila 18,10 dolar ortası aralığında olması bekleniyor.
• Yılın ikinci yarısında topluluk sayısında artış bekleniyor.
• Sermaye tahsis stratejisi, piyasa koşullarına bağlı olarak ilave hisse geri alımlarını kapsayabilir.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• İyileşen döngü süreleri ve artan çeyrek içi satışlar nedeniyle bir önceki yıla kıyasla birikmiş işlerde azalma.
• Artan arazi giderleri nedeniyle özsermaye kârlılığının (ROE) 2024 yılında daha düşük olması bekleniyor.

Yükselen Değer Puanları

• Güçlü satış siparişleri ve rekor düzeyde birikmiş iş dönüşümü, güçlü talebin göstergesidir.
• Verimli operasyonlar ve stratejik arazi edinimleri, şirketi gelecekteki büyüme için konumlandırıyor.
• Spekülatif stok seviyeleri, artan talebi karşılamayı ve pazar payının büyümesini sağlamayı amaçlamaktadır.
• Düşük finansman teşvikleri ve operasyonel verimlilik nedeniyle beklenen maliyet tasarrufu.

kaçırıldı

• Daha düşük ASP pazarlarına geçiş nedeniyle EPS’de geçici bir düşüş bekleniyor.

Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Şirket yıl içinde 110’dan fazla topluluk açtı ve ilk envanterinin %41’ini devretti.
• Mevcut ev envanteriyle rekabet etme stratejileri arasında taşınmaya hazır evlerin arttırılması yer alıyor.
• Brüt kar marjlarını iyileştirmek için tedarikçilerle yeniden pazarlık yapılmasına yönelik çabalar devam etmektedir.
• Arsa maliyetlerinin normalleşmesi bekleniyor ve bu da %22’lik brüt kar hedefinin aşılmasına olanak sağlayabilir.

Meritage Homes’un hızlı büyüyen bölgelerdeki giriş seviyesi konutlara odaklanması ve disiplinli sermaye stratejisi, şirketi gelecekteki büyüme için iyi bir konuma getirdi. Hisse başına kazançta beklenen geçici düşüşe ve kısa vadede özsermaye getirisindeki düşüşe rağmen, şirketin stratejik girişimleri ve operasyonel verimlilikleri her zaman başarı için güçlü bir temel sağlıyor. Şirketin çeşitliliğe, eşitliğe ve katılıma olan bağlılığı ve üst düzey bir patron olarak itibarı, sektördeki prestijini daha da artırıyor. Arazi edinimi, envanter yönetimi ve maliyet kontrolüne yönelik net bir stratejiye sahip olan Meritage Homes, olumlu konut piyasası koşullarından yararlanmaya hazır görünüyor.

InvestingPro İçgörüleri

Meritage Homes Corporation (MTH), 2023’ün son çeyreğindeki güçlü performansıyla değişken bir piyasada dayanıklılık gösterdi. InvestingPro analizi, şirketin finansal sağlığına ve potansiyeline daha derinlemesine bir bakış sunarak yatırımcıların paha biçilmez bulabileceği temel ölçümleri ve öngörüleri ortaya çıkarıyor.

InvestingPro Verileri, Meritage Homes’un 5,6 milyar dolarlık bir piyasa kapitalizasyonuna ve 7,69’luk olumlu bir fiyat-kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu gösteriyor; bu da yatırımcıların, şirketin hisse fiyatına göre kazanç potansiyeline olan güvenini yansıtıyor. 2023 yılı 4. çeyreği itibarıyla düzeltilmiş F/K oranı, son on iki aya göre biraz daha düşük olarak 7,53 seviyesinde bulunuyor. Bu, şirketin nispeten düşük bir temettü oranıyla işlem gördüğünü ve bunun da değerli hisse senetleri arayan yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olabileceğini gösteriyor.

2023 yılı 4. çeyreği itibarıyla şirketin son on iki aylık geliri 6.138 milyar dolar olarak açıklanırken, brüt kar marjı ise %24.83 oldu. Bu durum yazıda bahsi geçen %25,2 konut kapanış brüt kar marjı ile paralellik göstermekte ve şirketin gelirlerinden kâr elde etme etkinliğini güçlendirmektedir.

InvestingPro Tips, üç analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiğinin altını çiziyor; bu da şirketin mali görünümüne ilişkin olumlu bir görünüme işaret ediyor olabilir. Ayrıca şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, operasyonlarını ve stratejik yatırımlarını destekleyebilecek sağlam bir likidite pozisyonuna işaret etmektedir.

Ayrıca son üç ayda %20,98’lik güçlü bir getiri elde eden Meritage Homes, kısa vadede hissedarlarına değer sağlama yeteneğini kanıtladı. Bu performans, daha geniş pazar bağlamı göz önüne alındığında özellikle dikkat çekicidir ve şirketin operasyonel gücüne işaret etmektedir.

Meritage Homes’un potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro ek bilgiler sunmaktadır. InvestingPro+’a abone olarak daha fazla InvestingPro İpuçlarına ulaşabilirsiniz. Abonelik şu anda %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indirimindedir. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY24Kupon kodu veya 1 yıllık abonelikte %10 ek indirim. SFY241kodunu kullanın.

InvestingPro’nun bu ölçümleri ve ipuçları, Meritage Homes’un finansal durumu ve gelecekteki potansiyeline ilişkin anlayışı zenginleştirerek mevcut ve potansiyel yatırımcılara kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.

Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.

haberbalya.com.tr